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March International

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Iberia

Menor riesgo
Potencialmente menor rendimiento
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  • 7
Mayor riesgo
Potencialmente mayor rendimiento

La categoría "1" no significa que la inversión está exenta de riesgo

España y Portugal ofrecen interesantes oportunidades de inversión.

¿Qué es?

España y Portugal son dos mercados donde encontramos grandes multinacionales así como empresas con un claro enfoque nacional o regional.

Invirtiendo en March International Iberia estamos invirtiendo no sólo en estos dos países a través de compañías muy enfocadas al consumo interno, sino también a manera global a través de grandes empresas con presencia internacional.

Además estaremos bien diversificados por sectores y en número de compañías.

Buscamos buenas compañías, bien gestionadas, que puedan tener un catalizador que hagan que generen valor en el largo plazo.

Estrategia de extenso historial en March AM (de los fondos más antiguos de la casa) que ofrece una alternativa idónea para quien desee invertir en compañías ibéricas con alto potencial de revalorización y fuerte grado de convicción, con una cartera concentrada de entre 40-50 compañías.

Invertimos en compañías con: buen negocio (ventajas competitivas sostenibles), equipo directivo suficientemente bueno (preferencia por compañías familiares), situación financiera saneada y descuento razonable sobre nuestra valoración objetiva (margen de seguridad suficiente).

¿Por qué invertir?

Independientemente del ciclo económico en el que nos encontremos, al poder invertir en empresas con presencia nacional e internacional y de diferentes sectores, seremos capaces de capturar un exceso de rentabilidad, combinando aquellas compañías que mejores perspectivas tienen en cualquier momento del ciclo económico.

Invertimos en España, conocemos las compañías, las analizamos y modelizamos e invertimos solo en las que nos ofrecen un descuento respecto a su precio objetivos.

La cartera está construida en función del grado de convicción sobre cada una de las compañías que la conforman, por lo que su composición sectorial varía sustancialmente con el IBEX 35.

Comentario del gestor

La rentabilidad de March International – Iberia A EUR en el mes de abril ha sido de +0.71%.

Los sectores que más pesan son financiero, materiales e industriales.

Durante este mes, hemos incrementado nuestra posición en Arima, Singular, Applus y Prisa, tratando de aprovechar pequeñas correcciones de las compañías.

A su vez, hemos reducido peso en Telefónica y Altantra tras el buen comportamiento de ambas compañías en el periodo.

Mantenemos la liquidez del fondo (incluyendo liquidez en cuenta corriente más liquidez en cuentas de derivados) hasta los niveles del 2.46%. Para que esta medida no reduzca el nivel de inversión (manteniendo el fondo “fully invested”) invertimos en futuros de Ibex 35 vencimiento mayo 22 por c.3.36% de exposición sobre patrimonio, estableciendo un nivel de inversión en renta variable del 99.59%.

Rentabilidad/Riesgo

Rentabilidad del periodo seleccionado: %

Último valor liquidativo: a fecha

RENTABILIDAD *

1 mes 3 meses 6 meses 1 año 3 años
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RIESGO *

Volatilidad
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* Datos a fecha:

Datos relevantes

  • Fecha de lanzamiento:
  • Comisión de gestión:
  • Patrimonio:
  • Gestor:
  • Código identificador:
  • Liquidez:
  • Artículo SFDR: 8
  • Entidad gestora:
  • Depositario:

Responsables de gestión

Antonio López SilvestreAntonio López Silvestre

Responsable ISR y Renta Variable Europea

Antonio inició su carrera profesional en Beta Capital SVB – Fortis Bank España, primero como analista de compañías de infraestructura y cíclicas para posteriormente convertirse en Director de Análisis y de la cobertura de Utilities españolas. Anteriormente trabajó en Exane BNP Paribas como Director de MidCaps Españolas y Responsable de la Sucursal en España. Ha obtenido excelentes posiciones en los rankings de analistas de equipo (5ª posición en España y Portugal en 2011; 6ª en 2012) como individual (2º analista español en 2011, 7º en 2012) de Extel.

Antonio cuenta con un MBA del IESE – Universidad de Navarra y una Licenciatura en Economía y Dirección de Empresas por la Universidad Complutense de Madrid. Adicionalmente, ha realizado varios programas y cursos de posgrado, entre ellos, un programa de Valoración de empresas en la Harvard Business School, un programa de Value Investing en la Columbia Business School y una especialización en Value Investing and Search for Value por el Ivey Business School de Toronto (Canadá).

Javier Criado AndrésJavier Criado Andrés

Analista-Gestor de Renta Variable

Javier inició su carrera profesional en Seguros Bilbao como asesor personal de mediadores. Posteriormente, en Analistas Financieros Internacionales, trabajó dentro del equipo de análisis de mercados hasta su incorporación en 2015 a March AM, inicialmente en el departamento de control, para unirse posteriormente al equipo de gestión de SICAVs como gestor. Recientemente se ha incorporado al equipo de Fondos de Renta Variable como analista y cogestor de las estrategias Ibérica y Europea.

Javier, CFA Level II candidate, es Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Valladolid y cuenta, además, con un Master en Banca y Finanzas por la Escuela de Finanzas de AFI. Complementa su formación con cursos de análisis bursátil y activos derivados, ambos por la Universidad de Valladolid.

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