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Lluc Valores SICAV, S.A.

Lluc es una de nuestras estrategias de inversión más emblemáticas y la de perfil más decidido dentro de las SICAV Institucionales del Grupo Banca March.

 

Una de las tres SICAVs Institucionales gestionadas por March Asset Management destinada a un perfil de riesgo decidido.

Procura batir a los principales mercados bursátiles globales con menor riesgo (volatilidad).

La exposición a bolsa estará en torno al 70% en condiciones de mercado normales, modulando la exposición en función de la visión del mercado y de las oportunidades que surjan. Invertimos tanto en compañías desarrolladas como emergentes, además de tomar posiciones en sectores con crecimiento y, por tanto, empresas con algo más de riesgo.

La exposición a divisa se cubrirá en gran medida para evitar añadir volatilidad al fondo, si bien es a discreción de los gestores.

 

Nos aprovechamos de la evolución de los mercados de renta variable con un enfoque largo-placista. Tratamos de gestionar la exposición a la renta variable en función de nuestra visión de mercado y de las oportunidades que surgen en el mercado. De tal forma que, si los mercados corrigen de forma agresiva, tratamos de ser oportunistas y aprovechamos para incrementar el nivel de exposición a renta variable.

A largo plazo nuestro objetivo es generar una rentabilidad en línea con los mercados, pero con menor volatilidad.

La rentabilidad de Lluc Valores SICAV en el mes de junio ha sido de 4,11%. En lo que llevamos de año, la rentabilidad se sitúa en 11,50%.

Los sectores que más pesan en el fondo son consumo discrecional, financiero e industrial. Por países, el fondo centra sus inversiones en EEUU, Francia y Japón. El título que más ha aportado al fondo durante el mes ha sido Bayer seguido de Amazon y LVMH. Los valores que menos han contribuido a la rentabilidad del fondo han sido Carnival, Jardine
Matheson y Ericsson.

Durante el mes de junio hemos mantenido estable el nivel de inversión en Renta Variable.

Pese a que el entorno de mercado ha mejorado, gracias al nuevo e inequívoco apoyo de los Bancos Centrales (ante la caída de las expectativas de inflación), no creemos contar con los niveles de confianza necesarios para aumentar nuevamente su peso. Y más si consideramos que en el mes de junio el SP500 ha recuperado un 7% (prácticamente en máximos históricos) y que queda por resolver el conflicto comercial EE.UU-China (el principal factor de incertidumbre, para que se pueda estabilizar la economía global a lo largo del 2S19).

No hemos incorporado a las carteras ningún valor nuevo. Tampoco hemos sacado de las mismas ninguno.

Los movimientos realizados han respondido a reducciones en el peso de algunas compañías, con un performance especialmente bueno (Adidas, Disney, P&G, Michelin o Danone), para financiar un incremento de peso en otras donde hemos tenido un comportamiento menos favorable y encontramos que la valoración es una oportunidad (WFC, ING, Kraft, PM, Sanofi y Carnival). Dichos movimientos nos permiten seguir modulando el perfil de las carteras hacia sectores menos cíclicos.

Rentabilidad *

2019 1 mes 3 meses 6 meses 1 año 3 años
2018 2017 2016 2015 2014

Riesgo *

Volatilidad

* Datos a fecha:

Juan Carlos Acitores Peñafiel

Gestor de SICAV Institucionales

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Juan Berberana Fernández de Muria

Gestor de SICAV Institucionales

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  • Fecha de lanzamiento:

  • Comisión de Gestión:

  • Patrimonio:

  • Administrador:

  • Código identificador:

  • Liquidez:

  • Entidad Gestora:

  • Depositario:

  • Riesgo:

    • 1

    • 2

    • 3

    • 4

    • 5

    • 6

    • 7