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Fonmarch F.I.

También en la renta fija nos especializamos en la gestión activa: una estrategia que combina visión macro y oportunidades de inversión en emisores soberanos y crédito, maximizando la rentabilidad y controlando el riesgo asumido.

La gestión del fondo se centra en la búsqueda de las mejores oportunidades de inversión en el universo de renta fija: Deuda Soberana, corporativa, instrumentos de mercado monetario, con escaso riesgo divisa (tan solo un 5% de la cartera puede estar en otra divisa distinta al EUR). Se posiciona en aquellos activos que mejor potencial de revalorización muestran y tratando de reducir el riesgo de tipos de interés asumido, manteniendo un rango de duración de 2-4 años.

La calidad crediticia media de la cartera es elevada, aunque se pueda tomar hasta un 25% en posiciones en emisiones con ratings inferiores a BBB-, donde también incluiremos, por ejemplo, pagarés de empresas sin rating. Aunque la mayoría de las emisiones están denominadas en EUR, se puede invertir hasta un 5% en otras divisas en emisiones que ofrezcan una rentabilidad interesante.

Gestión activa en la renta fija… esto significa tener claro el posicionamiento en la curva queremos tener, además de elegir los países, sectores y tipo de emisión donde queremos posicionarnos y aprovechar los movimientos a corto plazo del mercado para tomar posiciones tácticas en emisiones que se hayan quedado baratas o vender las que se hayan encarecido. Decidir en qué tipo de emisión es más interesante invertir, si cédulas hipotecarias bonos flotantes o deuda senior de empresas.

Está dirigido a clientes que quieran invertir en una estrategia de renta fija en EUR que se mueve en un rango de duración 2-4 años, por lo que asume algo de riesgo de tipos de interés, y que apueste por una gestión activa y oportunista en este activo.

La rentabilidad de Fonmarch en el mes de octubre ha sido de +0,31% frente a un 0,73% del 50% Euribor 3m / 50% Merrill Lynch Gov Bond Index. En lo que llevamos de año, la rentabilidad se sitúa en -0,58% y el índice un +2,17%.

En el mes de octubre, 2020 hemos reducido el exceso de liquidez que tenían casi todos los fondos después del periodo vacacional veraniego. Lo hemos realizado a través de inversiones en pagarés de empresas y cambios alargando vencimientos del mismo emisor o en otros.

Los sectores que más pesan son financiero, gobiernos y consumo discrecional. Por países, el fondo centra sus inversiones en España, Italia y Holanda.

La TIR de la cartera está a niveles de 0,46%, con una duración de 2,23 años.

Rentabilidad *

2020 1 mes 3 meses 6 meses 1 año 3 años
2019 2018 2017 2016 2015

Riesgo *

Volatilidad

* Datos a fecha:

Francisco Herrero Pérez-Griffo

Responsable de Renta Fija

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Marta González Labián

Gestora de Renta Fija

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  • Fecha de lanzamiento:

  • Comisión de Gestión:

  • Patrimonio:

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